【新三板】：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)就做市業(yè)務(wù)備案答記者問(wèn)

一、做市商有何功能？股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式對(duì)掛牌公司有何好處？

答：根據(jù)國(guó)外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，做市商主要有如下功能：一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，做市商通過(guò)專業(yè)估值促使股票價(jià)格更趨近于其實(shí)際價(jià)值。二是增強(qiáng)流動(dòng)性，做市商以自有資金與股票進(jìn)行交易，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。三是穩(wěn)定市場(chǎng)，做市商通過(guò)股票雙向報(bào)價(jià)和交易平抑價(jià)格波動(dòng)，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性。

股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式將給掛牌公司帶來(lái)多方面的積極影響，集中表現(xiàn)在做市商為掛牌公司提供相對(duì)專業(yè)和公允的估值和報(bào)價(jià)服務(wù)，為掛牌公司引入外部投資者、申請(qǐng)銀行貸款、進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資等提供重要的定價(jià)參考，有助于提高投融資效率，為掛牌公司融資、并購(gòu)等創(chuàng)造更為便利的條件。與協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式相比，做市方式下掛牌公司股票成交更為活躍，流動(dòng)性更好，因此更容易獲得投資者的關(guān)注和參與。另外，做市商為掛牌公司股票做市本身也代表了其對(duì)掛牌公司的認(rèn)可與信心，向市場(chǎng)傳遞了正面信息，有助于提升掛牌公司在資本市場(chǎng)的信用等級(jí)和知名度。

二、申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)備案的證券公司須具備哪些條件？全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司如何進(jìn)行備案審查？審查周期一般是多久？

答：根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）》，證券公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開(kāi)展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：一是具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格；二是設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開(kāi)展做市業(yè)務(wù)必要人員；三是建立做市業(yè)務(wù)管理制度；四是具備做市業(yè)務(wù)專用技術(shù)系統(tǒng)。

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)始終堅(jiān)持市場(chǎng)化理念和自律管理特色，強(qiáng)化對(duì)主辦券商的過(guò)程監(jiān)管與行為監(jiān)管，重視主辦券商的自我管理和自我約束。為此，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司本著簡(jiǎn)化流程、提高效率的原則，制訂了一整套標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的做市業(yè)務(wù)備案審查工作流程，著重對(duì)證券公司做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件的齊備性、規(guī)范性進(jìn)行審查，力求做到標(biāo)準(zhǔn)透明、流程清晰。只要證券公司業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件齊備，能夠證明自身在機(jī)構(gòu)、人員、制度、技術(shù)系統(tǒng)等方面已符合相關(guān)要求，具備從事做市業(yè)務(wù)的能力，即可獲得做市業(yè)務(wù)備案。

審查周期方面，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意備案的，自受理做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件之日起，最多十個(gè)工作日內(nèi)即可出具做市業(yè)務(wù)備案函。

三、首批通過(guò)做市業(yè)務(wù)備案的證券公司是4家，這是否意味著全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在審查時(shí)有“批次”的選擇？

答：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司本著“成熟一家、備案一家”的原則開(kāi)展做市業(yè)務(wù)備案工作，沒(méi)有分批分次相關(guān)安排。此次獲得做市業(yè)務(wù)備案的4家證券公司對(duì)做市業(yè)務(wù)高度重視，積極投入人力、物力，在前期進(jìn)行了大量而充分的準(zhǔn)備，因此在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司啟動(dòng)做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)工作后，短時(shí)間內(nèi)即提交了符合要求的做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件，并獲得了做市業(yè)務(wù)備案函。

四、證券公司申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)備案，有哪些程序？除證券公司外的其他機(jī)構(gòu)申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)備案，是否有進(jìn)展？

答：證券公司申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)備案前，應(yīng)當(dāng)做好各方面準(zhǔn)備工作，確保在做市相關(guān)部門設(shè)立、人員配置、管理制度、技術(shù)系統(tǒng)等方面符合相關(guān)要求。在此基礎(chǔ)上，證券公司向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司接收服務(wù)窗口遞交做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件。申請(qǐng)文件齊備的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司予以受理并啟動(dòng)初審、反饋、復(fù)核等流程，在十個(gè)工作日內(nèi)完成備案審查相關(guān)工作。

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司正會(huì)同相關(guān)部門，就證券公司以外的其他機(jī)構(gòu)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)的條件、程序、監(jiān)管安排等進(jìn)行深入論證研究。

五、目前，是否有其他證券公司正在申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)備案？

答：證券公司對(duì)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)總體非常踴躍積極，除獲得做市業(yè)務(wù)備案函的4家證券公司外，目前有32家證券公司已完成各項(xiàng)準(zhǔn)備工作并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提出做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)。據(jù)券商反饋信息，除此以外，還有30多家證券公司正在積極準(zhǔn)備報(bào)送做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)材料。

六、首批4家券商是否已經(jīng)遴選好企業(yè)？

答：根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》，做市商獲取初始庫(kù)存股票，主要有以下四種方式：一是股東在掛牌前轉(zhuǎn)讓；二是參與掛牌公司定向發(fā)行；三是在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；四是其他合法方式。據(jù)了解，大多數(shù)掛牌公司、擬掛牌公司非常希望自身股票能夠采取做市轉(zhuǎn)讓方式，目前包括已獲備案4家券商在內(nèi)的各主辦券商正在積極與掛牌公司、擬掛牌公司協(xié)商溝通，許多主辦券商已與多家掛牌公司就獲取做市股票達(dá)成一致。

七、證券公司取得做市業(yè)務(wù)備案函后，還有哪些后續(xù)工作？

答：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在出具做市業(yè)務(wù)備案函中即要求證券公司應(yīng)當(dāng)在備案函獲取之日起3個(gè)月內(nèi)完成開(kāi)展做市業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，包括參加全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易支持平臺(tái)做市系統(tǒng)測(cè)試并達(dá)到技術(shù)系統(tǒng)上線條件、開(kāi)立做市專用證券賬戶、開(kāi)立做市專用交易單元，逾期未完成的，備案函將自動(dòng)失效。為確保做市業(yè)務(wù)順利實(shí)施，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將自6月30日起陸續(xù)組織做市技術(shù)系統(tǒng)的全市場(chǎng)仿真測(cè)試、全網(wǎng)測(cè)試、通關(guān)測(cè)試以及系統(tǒng)上線工作。各證券公司應(yīng)按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求，認(rèn)真做好各項(xiàng)測(cè)試準(zhǔn)備工作，組織做市業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、技術(shù)運(yùn)維等相關(guān)人員參與測(cè)試工作并達(dá)到上線要求。除此之外，證券公司還需要進(jìn)一步落實(shí)做市庫(kù)存股票和資金，加強(qiáng)做市業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，根據(jù)測(cè)試情況修正完善做市業(yè)務(wù)管理制度及內(nèi)部運(yùn)作流程，同時(shí)加強(qiáng)投資者宣傳教育，使投資者充分了解、認(rèn)知做市轉(zhuǎn)讓制度規(guī)則并能夠正常買賣做市轉(zhuǎn)讓股票，為正式開(kāi)展做市業(yè)務(wù)做好充分準(zhǔn)備。

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